Как из прибыли сделать капитал

Как из прибыли сделать капитал

Средняя норма прибыли может быть представлена как средняя из отраслевых норм прибыли: . Эта средняя из норм прибыли совпадает с нормой прибыли, рассчитанной по формуле , при условии:

1) равенства отраслевых капиталов;

2) неизменного органического строения капитала.

Норма прибыли, отражающая изменение этих двух условий, называется общей нормой прибыли и рассчитывается как . Общая норма прибыли обозначается .

Рост общей нормы прибыли происходит при повышении удельного веса отрасли с капиталом низкого органического строения и понижением органического строения отраслевого капитала данной величины. Понижение общей нормы прибыли имеет место с ростом удельного веса капитала с высоким органическим строением и понижением органического строения отраслевых капиталов данной величины (Таблица 11).

Таблица 11. Образование общей нормы прибыли. Учет удельного веса и изменения органического строения отраслевых капиталов

Отр KА КС КV m′ m pср КС1 k ЦПТМ ТМ Q СЕТ ЦПЕТ Исходный период I 200 180 20 100 20 25 50 80 100 150 120 10 12 15 II 200 150 50 100 50 25 50 50 100 150 150 10 15 15 III 200 120 80 100 80 25 50 20 100 150 180 10 18 15 Σ 600 150 150 450 450 Повышение удельного веса капитала с низким органическим строением в III отрасли. Рост общей нормы прибыли I 200 180 20 100 20 34 67 80 100 167 120 10 12 17 II 200 150 50 100 50 34 67 50 100 167 150 10 15 17 III 1000 600 400 100 400 34 336 100 500 836 900 50 18 17 Σ 1400 470 470 1170 1170 Повышение удельного веса капитала с высоким органическим строением в I отрасли. Падение общей нормы прибыли I 1000 900 100 100 100 16 164 400 500 664 600 50 12 13 II 200 150 50 100 50 16 33 50 100 133 150 10 15 13 III 200 120 80 100 80 16 33 20 100 133 180 10 18 13 Σ 1400 230 230 930 930 Повышение органического строения капитала в III отрасли. Падение общей нормы прибыли I 200 180 20 100 20 22 43 80 100 143 120 10 12 14 II 200 150 50 100 50 22 43 50 100 143 150 10 15 14 III 200 140 60 100 60 22 43 40 100 143 160 10 16 14 600 130 130 430 430 Понижение органического строения капитала в I отрасли. Рост общей нормы прибыли I 200 160 40 100 40 28 57 60 100 157 140 10 14 16 II 200 150 50 100 50 28 57 50 100 157 150 10 15 16 III 200 120 80 100 80 28 57 20 100 157 180 10 18 16 Σ 600 170 170 470 470

Общая норма прибыли определяется двумя факторами: органическим строением капиталов в разных сферах производства, следовательно, различными нормами прибыли в отдельных сферах; распределением совокупного общественного капитала между этими различными сферами.Формула цены производства

С учетом общей нормы прибыли, цена производства равна издержкам производства плюс средняя прибыль, исчисленная как произведение авансированного капитала на общую норму прибыли.

Цена производства = k + К = k + pср.

Анализ формулы показывает, что часть цены производства (издержки производства) определяется спецификой отрасли, а другая (средняя прибыль) с самого начала носит общественный характер. Так, понижение органического строения в одной из отраслей, или рост удельного веса отрасли с низким органическим строением, ведет к повышению массы прибыли в других отраслях.

Первая часть цены производства (издержки производства) не остается вне общественного процесса формирования стоимости. Специфика отрасли определяет, например, какое количество средств производства потребуется для изготовления предметов потребления, но сами эти средства производства поступают из других отраслей. Специфика отраслей, производящих средства производства, определяет, какое количество переменного капитала должно войти в издержки производства, но предметы потребления, обеспечивающие воспроизводство рабочей силы производятся в других отраслях. При этом сами элементы издержек производства приобретаются не по стоимости, а по ценам производства.

Переход на цены производства не увеличивает и не уменьшает общественного богатства.

«Сумма прибыли всех различных сфер производства должна быть равна сумме прибавочной стоимости, и сумма цен производства всего общественного продукта должна быть равна сумме его стоимости»[271].

При реализации по ценам производства, «в один товар прибавочной стоимости входит на столько больше, на сколько ее недостает в другом, а следовательно, отклонения от стоимости, заключающиеся в ценах производства товаров, взаимно уничтожаются»[272]. 3. Выравнивание общей нормы прибыли посредством конкуренции. Рыночные цены и рыночные стоимости. Добавочная прибыль Процесс выравнивания общей нормы прибыли посредством конкуренции

Таблица 12 демонстрирует исходную ситуацию – реализацию по произведенной стоимости, и результат – реализацию по ценам производства.

Таблица 12. Выравнивание общей нормы прибыли посредством межотраслевой конкуренции. Исходная ситуация и результат

Исходная ситуация – реализация по произведенной стоимости и различие норм прибыли. Отр KА КС КС1 КV m′ m k СТМ p′отр Q(ПС) СЕТ I 200 180 80 20 100 20 100 120 10 10 12 II 200 150 50 50 100 50 100 150 25 10 15 III 200 120 20 80 100 80 100 180 40 10 18 Σ 600 150 450 Результат – реализация по ценам производства и образование общей нормы прибыли. Отр KА КС КС1 КV m′ m k СТМ p′отр pср ЦПТМ Q(ПС) СЕТ ЦПЕТ I 200 180 80 20 100 20 100 120 10 25 50 150 10 12 15 II 200 150 50 50 100 50 100 150 25 25 50 150 10 15 15 III 200 120 20 80 100 80 100 180 40 25 50 150 10 18 15 Σ 600 150 450 150 450

Но эта схема не отражает процесса выравнивания общей нормы прибыли, которое происходит в результате межотраслевой конкуренции.Конкуренция в модели капитала

Конкуренция не создает общественного богатства.Рассмотрение действительного движения конкуренции выходит за рамки модели капитала, представляющей «внутреннюю организацию капиталистического способа производства лишь в его, так сказать, идеально среднем типе»[273].

Конкуренция может влиять на норму прибыли лишь постольку, поскольку она влияет на цены товаров. Конкуренция может достигнуть лишь того, что производители в пределах одной и той же сферы производства будут продавать свои товары по одинаковым ценам, а в пределах различных отраслей производства – по ценам, даю­щим им одинаковую прибыль. Конкуренция может поэтому лишь выравнивать различия в норме прибыли. Для того чтобы возможно было выровнять неодинаковые нормы прибыли, прибыль как элемент товарной цены должна уже быть налицо. Конкуренция ее не создает.

«Средняя норма прибыли появляется при равнове­сии сил конкурирующих между собой капиталистов. Конку­ренция может создать это равновесие, но не ту норму прибыли, которая выступает при этом равновесии. Почему, когда такое равновесие достигнуто, общая норма прибыли = 10% или 20% или 100%? Вследствие конкуренции? Но, как раз наоборот, конкуренция устранила причины, вызывавшие отклонения от 10%, или 20%, или 100%. Она привела к товарной цене, при которой каждый капитал дает одинаковую прибыль пропор­ционально своей величине. Но величина самой этой прибыли независима от конкуренции. Последняя лишь все снова и снова приводит все отклонения к данной величине»[274].

Выравнивание общей нормы прибыли – сложный процесс, в котором задействованы банковский капитал, кредит, акции, процент и т. п. Как отмечает Рикардо, трудно проследить последовательные фазы этого процесса[275].

На данном структурном уровне по-прежнему рассматривается промышленный капитал без выделения ссудного и банковского, т. е. рассматривается реальное движение капитала, реальный «перелив капитала», означающий изъятие авансированного капитала из одной отрасли и его перемещение в другую.

Начнем с исходной ситуации (см. Таблица 12) – реализации по произведенной стоимости. Это равновесная ситуация, поскольку предложение соответствует общественной потребности (спросу) по потребительной стоимости и по стоимости.

Общественная потребность в товарах (спрос, D) I отрасли по потребительной стоимости – 10, по стоимости – 120 ч ОНРВ, предложение (S) I отрасли – 10 ед. товара отраслевой стоимостью 120 ч ОНРВ. II отрасль соответственно D. – 10 ед. ПС и 150 ч ОНРВ, S – 10 ед. товара и 150 ч ОНРВ. Третья отрасль D – 10 ед. ПС и 180 ч ОНРВ, S – 10 ед. товара и 180 ч ОНРВ.

Спрос равен предложению. Но задачей капитала является не только производство товаров и удовлетворение общественной потребности, но и его самовозрастание. Норма прибыли в III отрасли 40%, капиталисты I и II отраслей, в которых норма прибыли 10 и 25%, будут стремиться к более прибыльному размещению капитала. Оставляя в стороне II отрасль, предположим, что 20% капитала I отрасли переводится в более прибыльную III. В первой строке Таблица 13 показана ситуация в I отрасли до оттока капитала.

Вторая строка – вклад 20% в производство I отрасли или потери I отрасли после оттока капитала.

Третья строка – I отрасль после вывода 20% капитала. Отток капитала привел к сокращению издержек (со 100 до 80), сокращению отраслевой стоимости товарной массы (со 120 до 96) и выпуска (с 10 ед. до 8 ед). Вывод капитала вызвал нарушение равенства спроса и предложения: спрос по потребительной стоимости (10 ед.) превысил предложение (8 ед.) на 2. Покупатели предъявляли спрос на 10 ед. товара стоимостью 120 по стоимости 12 ч ОНРВ за ед. товара. Теперь они расходуют 120 ч ОНРВ на 8 ед. товара, т. е. 15 ч ОНРВ за единицу.

Обратим внимание на важный момент, к которому мы вернемся в конце анализа. Общественная потребность по потребительной стоимости (10) осталась неизменной. Поэтому покупатели готовы были приобрести недостающие 2 ед. товара по текущей рыночной стоимости 15 ч ОНРВ, если бы располагали дополнительной стоимостью (доходом) в 30 ч ОНРВ.

Текущая рыночная стоимость товарной массы составила 120, а издержки – 80 ч ОНРВ, прибыль (реализованная прибавочная стоимость) – 40. Прибыль больше произведенной прибавочной стоимости на 24 ч ОНРВ (40 – 16), т. е. предприятия получают добавочную прибыль 24. Увеличение массы прибыли привело к росту нормы отраслевой прибыли, которая достигла 25%.

Четвертая строка – III отрасль до притока нового капитала. Здесь также имело место равенство спроса и предложения.

Пятая строка – вклад притока 20% капитала из I отрасли в III. Здесь предполагается, что новый капитал 40 ч ОНРВ делится на постоянный и переменный в пропорции, соответствующей органическому строению III отрасли. Он увеличивает выпуск на 2 ед. товара и производит стоимость 36 ч ОНРВ.

Шестая строка – III отрасль после притока нового капитала, нарушающего равенство спроса и предложения. Отраслевое предложение составило 12 ед. товара. Спрос (по стоимости) остался неизменным – 180. Текущая рыночная стоимость ед. товара – 15 ч ОНРВ (). Общественная потребность (спрос) удовлетворяется приобретением 10 ед. ПС по текущей стоимости 15. Для упрощения предполагается, что спрос неэластичен по количеству, т. е. дополнительные 2 ед. товара не находят сбыта. Хотя на эти 2 единицы товара было затрачен капитал и рабочее время, оно представляет чистую потерю для общества, не учитывается и не является субстанцией стоимости. Стоимостью обладают только потребительные стоимости, т.е.не просто полезные вещи, а полезные вещи, удовлетворяющие общественную потребность.

«Раз определенный товар произведен в количестве, превышающем наличную общественную потребность, часть общественного рабочего времени оказывается растраченной попусту, и вся масса товаров представляет тогда на рынке гораздо меньшее количество общественного труда, чем то, которое в ней действительно за­ключается»[276].

Обратим внимание на важный момент: экономия стоимости (дохода) покупателей составила 180 – 150 = 30 ч ОНРВ.

Приток нового капитала в III отрасль вызвал не только нарушение равенства спроса и предложения, но и сокращение прибыли (с 80 до 30) и падение нормы прибыли (с 40 до 12,5%). Старые капиталы отрасли потеряли 55 ч ОНРВ прибыли (200∙40% – 200∙12,5%).

Избыточный капитал 40, продукция которого не находит спроса, должен переключиться на выпуск продукции, пользующейся спросом, т. е. должен быть выведен из отрасли. Предположим, что это можно сделать без потерь. Во II отрасли – равенство спроса и предложения и отсутствие добавочной прибыли, в I – неудовлетворенный спрос и наличие добавочной прибыли. Логично предположить, что капитал 40 ч ОНРВ «репатриируется» в первую отрасль.

Восьмая строка Таблица 13 – ситуация в III отрасли после оттока избыточного капитала. Она в точности совпадает с соответствующей строкой результата – реализации по цене производства (см. Таблица 12).

Отток капитала приводит к восстановлению равенства спроса и предложения, повышению массы (с 30 до 50) и нормы прибыли (с 12,5 до 25%). При этом произведенная прибавочная стоимость (80) меньше реализованной (50), а произведенная стоимость (180) меньше реализованной (150).

Девятая строка – I отрасль после притока капитала 40 ч ОНРВ. из III. Она в точности совпадает с соответствующей строкой результата – реализации по цене производства (См. Таблица 12).

Обратный перелив капитала восстанавливает равенство спроса и предложения, не понижая нормы прибыли. Предложение увеличивается с 8 до 10 ед. 2 ед. покрывают дефицит предложения по потребительной стоимости. Спрос по потребительной стоимости может быть удовлетворен, если на приобретение 2 ед. товара будет выделена дополнительная стоимость 30 ч ОНРВ. Именно эта сумма была сэкономлена при приобретении товаров III отрасли. Таким образом, общественная потребность в товарах I отрасли по стоимости составляет 150 ч ОНРВ, а по потребительной стоимости – 10 ед. ПС.

В исходной ситуации (реализация по произведенной стоимости) «совокупный покупатель» располагал стоимостью (доходом) 450 ч ОНРВ и приобретал 10 ед. товаров I отрасли за 120, 10 ед. II отрасли – за 150 и 10 ед. III отрасли за 180. В результате (реализация по ценам производства) «совокупный покупатель» приобретает те же 10 ед. товаров каждой отрасли, но по стоимости 150, 150 и 150, затрачивая ту же суммарную стоимость (доход) 450.

Обратный перелив капитала увеличивает издержки с 80 до 100, произведенную стоимость товарной массы с 96 до 120, реализованную прибыль с 40 до 50. Норма прибыли – 25% – остается неизменной, поскольку весь капитал увеличился на 40 ч ОНРВ.

Выводы.

1. Выравнивание общей нормы прибыли посредством межотраслевой конкуренции – постоянный итеративный процесс.

«Если товары продаются по их стоимостям, то ... в разных сферах производства возникают весьма различные нормы прибыли в зависимости от различия органического строения вложенных в них масс капитала. Но капитал извлекается из отрасли с более низкой нормой прибыли и устремляется в другие, которые приносят более высокую при­быль. Посредством такой постоянной эмиграции и иммиграции, словом, посредством своего распределения между различными сферами производства, в зависимости от понижения и повышения нормы прибыли, капитал обусловливает такое соотношение между спросом и предложением, что в различных сферах производства создается одна и та же средняя прибыль, и благодаря этому стоимости превращаются в цены производства»[277].

2. При неизменной общественной потребности по стоимости и потребительной стоимости эмиграция и иммиграция капитала вызывает колебания спроса и предложения, а не наоборот.

3. Выравнивание общей нормы прибыли опосредуется конкуренцией, которая не создает ни стоимости, ни цены производства, но способствует устранению отклонений от «заданных» обществом величин.

Таблица 13. Процесс выравнивания общей нормы прибыли посредством межотраслевой конкуренции

colspan=15>III отрасль до притока нового капитала: равенство спроса и предложения, норма прибыли 40% Отрасли KА КС КС1 КV m′ m k СТМ

произведенная,

отраслевая.

Предложение

Qs

Спрос, Qd ЦПТМ, РСТМ,

реализованная,

СТМ.

ЦПЕТ, РЦЕТ /

РСЕТ

Прибыль, или реализованная

m

p′ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 5∙6 4 + 5 4 + 5 + 7 13:12 13 – 8 15:2 I отрасль до оттока капитала: равенство спроса и предложения, норма прибыли 10% I 200 180 80 20 100 20 100 120 10 10 120(1) 12 20 10 Вклад 20% капитала в производство I отрасли. 40 36 16 4 100 4 20 24 2 I отрасль после оттока 20% капитала: превышение спроса над предложением, норма прибыли 25%. I 160 144 64 16 100 16 80 96 8 10 120(4) 15 40 25 III 200 120 20 80 100 80 100 180 10 10 180(1) 18 80 40 Вклад притока 20% капитала I отрасли в производство III отрасли 40 24 4 16 100 16 20 36 2 III отрасль после притока нового капитала: превышение предложения над спросом, норма прибыли 12,5%. III 240 144 24 96 100 96 120 216 12 10 150(4) 15 30 12,5 Результат: III отрасль после оттока избытка капитала в I отрасль: равенство спроса и предложения, норма прибыли 25%. III 200 120 20 80 100 80 100 180 10 10 150(2) 15 50 25 Результат: I отрасль после притока капитала из III отрасли: равенство спроса и предложения, норма прибыли 25%. I 200 180 80 20 100 20 100 120 10 10 150(3) 15 50 25 Примечание:

РСТМ – рыночная стоимость товарной массы, текущая стоимость по которой реализуются товары. Рыночная стоимость может (1) совпадать с произведенной стоимостью (здесь реализованная стоимость равна произведенной) или с ценой производства, при которой (2) реализованная стоимость меньше произведенной, (3) реализованная стоимость больше произведенной. В случаях (4) имеет место несоответствие рыночной стоимости общественной потребности или отклонение от рыночной стоимости.

Предложение измеряется в фактическом количестве товаров, спрос – в потребительных стоимостях, т. е. количестве товаров, удовлетворяющих общественную потребность.


Так называемая трансформационная проблема (transformation problem)

Трансформационная проблема – не имеющая решения математическая задача, сформулированная с использованием символов «Капитала» Маркса. В начале прошлого века ее сформулировал русский экономист Л. Борткевич. Обоснование постановки проблемы: Маркс трансформирует стоимости в цены производства только "на выходе" и оставляет их нетрансформированными "на входе", как если бы капиталисты покупали по стоимостям, а продавали по ценам производства. Проблеме трансформации посвящена обширная литература[278].

Формулировка трансформационной проблемы: стоимости товаров "на входе" и "выходе" должны быть трансформированы в цены производства так, чтобы выполнялись следующие условия:

1) сумма стоимостей должна быть равна сумме цен производства,

2) сумма прибавочной стоимости должна быть равна сумме прибылей.

Общий результат моделирования: задача не имеет решения, поскольку выполняется либо первое, либо второе условие, но не оба условия сразу. Неразрешимость трансформационной проблемы, в разработке которой приняли участие многие известные экономисты, считается математическим доказательством невозможности трансформации стоимости в цену производства и явным теоретическим просчетом Маркса, который перечеркивает модель «Капитала»:

«Превращение стоимости в цены, – пишет Самуэльсон, – логически может быть представлено следующим образом:

1) запишите стоимостные отношения;

2) возьмите ластик и сотрите их;

3) запишите ценовые отношения – так называемый процесс превращения закончен»[279].

Автономность т.н. трансформационной проблемы по отношению к теории капитала подтверждается следующим. Во-первых, при постановке и решении этой проблемы исключается категория «стоимость» и ее измерение общественно необходимым временем. Используются обозначения c, v, m, которые имеют иные, нежели в «Капитале», единицы измерения. Во-вторых, средняя прибыль рассчитывается как «процент от издержек производства». В-третьих, переменный капитал трактуется по Смиту и Рикардо, т. е. как стоимость жизненных средств, а не как стоимость рабочей силы. Из того, что оплата рабочей силы по ценам производства(c + v) + pср может быть ниже оплаты рабочей силы по стоимости (c + v + m), делается вывод об изменении величины новой стоимости.

Проблема действительно существует как теоретическая проблема. Превращение товарной стоимости в цены производства предполагает превращение всех структурных элементов стоимости с + v + m в цены производства. При этом должно быть соблюдено условие неизменности стоимостной составляющей общественного богатства. В рассмотренных выше примерах трансформировалась только прибавочная стоимость, в то время как издержки производства сохраняли свое определение произведенной стоимости. Иначе не могло быть: факторы производства приобретались по стоимости (в прошлом периоде) и должны возмещаться по стоимости. Дальнейшее движение идет по пути постепенной трансформации издержек производства как стоимостных элементов в цены производства. Этот процесс сочетает количественные изменения в процессе простого (и расширенного) воспроизводства всего общественного капитала и процесс образования общей нормы прибыли. Во всяком случае, при неизменном количестве занятых, продолжительности рабочего дня, норме прибавочной стоимости и интенсивности труда величина новой стоимости остается неизменной. Если оплата рабочей силы по ценам производства ниже оплаты по стоимости, то прибавочная стоимость увеличивается и наоборот. Но в каждом данном периоде сумма прибавочной стоимости равна сумме прибыли. Если покупка средств производства по ценам производства ниже, чем купля по стоимости, то пропорция между примененным и потребленным капиталом меняется в сторону сокращения примененного, и наоборот. Но в каждом периоде сумма стоимости (полной, или частично модифицированной), очевидно, равна сумме цен производства.

Проблема действительно существует как практическая проблема. Переход от ситуации различия норм прибыли в различных отраслях к установлению общей нормы прибыли при том, что отрасли с низким органическим строением стремятся избежать процесса выравнивания нормы прибыли путем установления барьеров на входе в отрасль путем перевода капитала за границу и другими экономическими и институциональными методами, – реальная проблема. Отсутствие общей нормы прибыли приводит к диспропорциональности, нерентабельности наиболее передовых отраслей с высоким органическим строением капитала, к превращению отдельных стран в производителей и поставщиков монокультуры. Как показывает опыт развитых стран, решение этой проблемы требует применения развитого антимонопольного законодательства и других институциональных инструментов регулирования.

Источник: А. В. СОРОКИН. ТЕОРИЯ ОБЩЕСТВЕННОГО БОГАТСТВА. ОСНОВАНИЯ МИКРО- И МАКРОЭКОНОМИКИ. УЧЕБНИК. Москва, 2008. 2008

  1. Норма чистой прибыли.
  2. НОРМА ПРИБЫЛИ ПО АКЦИИ
  3. Управление формированием операционной прибыли на основе системы «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли»
  4. Статья 50. Норма предоставления и учетная норма площади жилого помещения
  5. Статья 50. Норма предоставления и учетная норма площади жилого помещения
  6. Комментарий к статье 50. Норма предоставления и учетная норма площади жилого помещения
  7. Статья 50. Норма предоставления и учетная норма площади жилого помещения
  8. Логическая норма и норма предписания.
  9. Норма п окказионализм. Норма овшеязыковая и ситуативная
  10. 2. Норма предоставления жилого помещения по договору социального найма. Учётная норма площади жилого помещения
  11. Норма замещения и предельная норма замещения
  12. А.Н. Игнатов, Ю. А. Красиков. Уголовное право России. Учебник для вузов. В 2-х томах. Т. 1. Общая часть. Ответственные редакторы и руководители авторского коллектива – доктор юридических наук, профессор А.Н. Игнатов и доктор юридических наук, профессор Ю. А. Красиков. – М.: Издательская группа НОРМА– ИНФРА • М,1999. – 639 с., 1999
  13. Факторы, определяющие норму прибыли
  14. Метод маржинальной прибыли.
  15. 7.3.Планирование прибыли предприятия
  16. 3. Закон тенденции нормы прибыли к понижению
  17. 15.5. Учет нераспределенной прибыли
  18. Теории прибыли
  19. ДИЛЮЦИЯ ПРИБЫЛИ

- Аутсоринг - Бухгалтерский учет - Бюджет - ВЭД Р.Беларусь - ВЭД РФ - Государственное регулирование экономики в России - Державне регулювання економіки в Україні - Инновационная деятельность - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Основы экономики - Политэкономия - Эконометрика - Экономика отрасли - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая история - Экономическая теория - Экономический анализ -

- Безопасность жизнедеятельности - Библиотечное дело - Бизнес - Биология - Военные дисциплины - География - Геология - Демография - Диссертации России - Естествознание - Журналистика и СМИ - История - Культурология - Литература - Маркетинг - Математика - Медицина - Менеджмент - Педагогика - Политология - Право России - Право України - Промышленность - Психология - Реклама - Религиоведение - Социология - Страхование - Технические науки - Учебный процесс - Физика - Философия - Финансы - Химия - Художественные науки - Экология - Экономика - Юриспруденция - Языкознание -

Как из прибыли сделать капитал 532
Как из прибыли сделать капитал 723
Как из прибыли сделать капитал 891
Как из прибыли сделать капитал 186
Как из прибыли сделать капитал 148
Как из прибыли сделать капитал 887
Как из прибыли сделать капитал 374
Как из прибыли сделать капитал 848
Как из прибыли сделать капитал 363
Как из прибыли сделать капитал 423
Как из прибыли сделать капитал 819
Как из прибыли сделать капитал 299
Как из прибыли сделать капитал 563
Как из прибыли сделать капитал 99
Как из прибыли сделать капитал 803
Своим руками книжку сказкуКак сделать гоночные машинкиМоечное отделение в бане своими рукамиКакие подарки на день рождения для женщиныВиброплита своими руками с электродвигателем чертежиКак сделать чтоб волосы были днейДвигающаяся анимация как сделатьВязание детские кофты с капюшономПоздравление моей взрослой дочериКак сделать что парень расстался с девушкойДля новорожденного я родился своими рукамиДачный домик деревянный своими рукамиСулугуни в лаваше в домашних условиях рецепт сКогда дарят на свадьбе подарки гостямКак сделать стол и стулья из дерева

Похожие записи:

  • Ремонт рулевой рейки на киа рио 3 своими руками
  • Прикольные поздравление с подарками для подруги с днем рождения
  • Квадратные салфетки для вязания крючком
  • Предложения для поздравления с днем рождения
  • Белые грибы выращивать в домашних условиях